Qu'est-ce que la Due Diligence ?

La due diligence (diligence raisonnable) est un processus d'audit approfondi réalisé avant une transaction importante (acquisition d'entreprise, fusion, partenariat stratégique, levée de fonds). L'objectif : identifier tous les risques — financiers, juridiques, opérationnels, réputationnels — pour prendre une décision éclairée.

                💡 Pourquoi c'est essentiel :
                ✅ Éviter les mauvaises surprises après signature (litiges cachés, dettes non déclarées, surévaluation d'actifs)
✅ Négocier le prix en fonction des risques identifiés
✅ Protéger votre investissement et votre réputation
✅ Sécuriser vos actionnaires et partenaires financiers

            

Cas d'Usage Concrets

1. Acquisition d'une Entreprise (M&A)

Cas réel : Un fonds d'investissement envisage l'acquisition d'une PME agroalimentaire valorisée 12M€.

Due diligence révèle :

🚩 3 litiges prud'homaux non déclarés (exposition 800k€)
🚩 Dépendance client : 1 client = 45% du CA (risque stratégique majeur)
🚩 Équipements surévalués de 2M€ (amortissements accélérés)
🚩 Non-conformité RGPD sur fichiers clients (risque amendes CNIL)

Résultat : Prix d'acquisition renégocié à 9M€ (réduction 25%) + clauses garanties de passif. 3M€ économisés grâce à la due diligence.

2. Partenariat Stratégique

Avant de nouer un partenariat avec un distributeur international, vérifier :

✅ Sa santé financière (bilan, trésorerie, endettement)
✅ Sa réputation (avis clients, litiges en cours, presse)
✅ Ses capacités opérationnelles réelles (infrastructures, équipes, process)
✅ Son réseau et ses références

3. Investissement dans une Startup

Un business angel envisage d'investir 500k€ dans une startup tech. La due diligence vérifie :

📋 Cap table : qui détient quoi ? Options d'achat ? Clauses anti-dilution ?
📋 Propriété intellectuelle : les brevets/code appartiennent-ils vraiment à la startup ?
📋 Contrats fondateurs : vesting ? Clauses de sortie ?
📋 Traction réelle : les KPIs annoncés sont-ils vérifiables ?

Notre Processus en 5 Phases

Phase 1 : Cadrage (J0-J3)

✅ Signature NDA (confidentialité totale)

✅ Constitution de l'équipe (financier, juridique, sectoriel, OSINT)

✅ Définition du périmètre et des red flags prioritaires

Phase 2 : Collecte de Documents (J3-J10)

📂 Accès à la data room (documents financiers, juridiques, RH, commerciaux)

📂 Demande de pièces complémentaires : comptes 3-5 dernières années, contrats clients/fournisseurs, bilans sociaux, assurances, licences

Phase 3 : Analyse Approfondie (J10-J25)

🔍 Audit financier : qualité des comptes, dettes cachées, provisions, trésorerie, rentabilité réelle

🔍 Audit juridique : litiges en cours, conformité réglementaire, contrats atypiques, clauses pénalisantes

🔍 Audit opérationnel : process, supply chain, IT, RH, dépendances critiques

🔍 OSINT sur dirigeants : réputation, passif judiciaire, liens d'affaires sensibles

Phase 4 : Rapport Détaillé (J25-J30)

📊 Synthèse exécutive : recommandation Go/No-Go ou Go sous conditions

📊 Red flags : risques majeurs identifiés

📊 Évaluation des risques : impact financier, probabilité, criticité

📊 Valorisation ajustée : si le prix doit être renégocié

Phase 5 : Support Négociation (J30+)

🤝 Assistance durant les négociations finales

🤝 Rédaction de clauses de garantie de passif

🤝 Accompagnement post-acquisition si nécessaire

6 Red Flags Majeurs à Détecter

Comptes non certifiés par un CAC indépendant
Turnover RH élevé (>25% annuel) ou départs massifs récents
Litiges cachés ou provisions sous-évaluées
Dépendance client : 1 client = >30% du CA (risque de perte brutale)
Actifs surévalués : immobilier, stocks, créances clients douteuses
Non-conformité RGPD/réglementaire : amendes potentielles, risque réputation

                ⚠️ Statistique clé : 70% des acquisitions échouent ou détruisent de la valeur faute de due diligence approfondie (Harvard Business Review).
            

Nos Tarifs

🏢 Due Diligence Light

PME < 5M€ CA

8 000 - 15 000€

✅ Audit financier + juridique

✅ OSINT dirigeants

✅ Rapport synthétique

Durée : 2-3 semaines

🏭 Due Diligence Standard

Entreprise 5-50M€ CA

20 000 - 50 000€

✅ Audit complet (financier, juridique, opérationnel, réputationnel)

✅ Data room complète

✅ Support négociation

Durée : 4-6 semaines

🌐 Due Diligence Complexe

Groupe > 50M€ CA

60 000 - 200 000€+

✅ Audit multi-sites/filiales

✅ Due diligence ESG

✅ Équipe pluridisciplinaire

✅ Accompagnement post-closing

Durée : 6-12 semaines

💡 Bon à savoir : Le coût de la due diligence est généralement négligeable comparé au montant de l'opération (0,5-2% du prix d'acquisition). C'est une assurance indispensable pour éviter des pertes bien plus importantes.

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